漫画 王建明

新股弃购要“连坐”并非新政 深交所早有弃购一只当日其余申购均无效的政策。业内认为券商服务仍有提升空间

　　传深市新股网下申购又有了新变化：如果投资者同日网下申购两只及两只以上新股，只要弃购其中一只，当日其余申购均视为无效。记者昨日了解到，所谓深市新股网下申购“连坐”惩罚新政，在深交所《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则》里已有所涉及，并不属于深交所新出台的新股网下申购“新政”。

　　“新政”内容早已被提及

　　据悉，在日前深交所对券商投行人员关于新股发行业务的培训中，交易所表示如果投资者同日网下申购两只及两只以上新股，只要弃购其中一只，当日其余申购均视为无效。深圳一家券商投行人士表示，某种程度上来说，这是对网下弃购者新增的一种惩罚。庆幸的是，目前单一市场上还未出现同一天同时申购两只或两只以上新股的情况。

　　不过，这并不是新政策。记者发现，深交所《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则》（2016年1月修订）第28条规定：认购资金应该在规定时间内足额到账，否则该配售对象获配新股全部无效。多只同日发行时出现前述情形的，该配售对象全部获配新股无效。第29条，不同配售对象共用银行账户的，若认购资金不足，则共用银行账户的配售对象的获配新股全部无效。

　　一位业内知情人士昨日接受记者采访时表示，深市新股网下申购规则2008年以后就如此。市值配售新股网上网下申购规则，近期交易所没有放松或收紧的意思。机构投资者和大户网下申购新股弃购原因较多，深交所在券商投行人员新股发行业务培训时强调这一点，目的应该是要求打新机构注意，并不是什么新政。

　　网上网下弃购屡有发生

　　数据显示，“赊账打新”新规下的首批新股中，鹭燕医药、东方时尚和天创时尚3只新股均有投资者网上网下获配后弃购的现象。

　　在第二批新股发行中，千禾味业网上投资者放弃认购18.32万股，对应金额为168.3万元；网下获配的投资者弃购19896股，对应金额为18.3万元。瑞尔特网上投资者放弃认购数量181608股，放弃认购金额301.11万元；网下投资者放弃认购数量9066股，放弃认购金额为15.03万元。

　　今年1月，沪深交易所发布的首发新股网上网下发行实施细则明确指出，投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴纳认购资金情形的，将被列入限制申购名单，自其最近一次放弃认购次日起的180日(含次日)内不得参与网上新股申购。

　　按照新股发行规定，投资者弃购新股存在被处罚的风险，但对于承销商而言却如“捡了漏”。按照新股发行规定，投资者放弃认购的股份将由主承销商包销，随后在T 4日，主承销商将包销资金与网上投资者缴款认购的资金一起划给发行人。

　　券商应多途径通知中签者

　　值得注意的是，网上中签弃购新股的均是个人投资者；而网下中签弃购的则主要是机构投资者。在当前“打新中签如中彩”的情况下，每只新股还都出现了弃购现象。业内人士分析认为，沪深市场中一签也就1000股或者500股，所需资金不多，因此缺钱概率小，而不知道自己中签或错过缴款期限的可能性更大。对此，券商应提高投资者服务意识，投资者是否中签、是否需缴款，券商的通知服务和交易系统查询便利性显得非常重要。

　　记者在采访时了解到，目前券商的交易系统仍有很大提升空间，许多券商交易系统增设了新股申购专区，但却没有新股中签查询功能；投资者在申购新股之后，通过新股操作页面无法查询是否已中签。短信和电话通知是避免投资者中签弃购的最好办法，但多家券商的客服人员表示，短信或电话通知要视营业部、客户经理和投资者情况而定，结合公司开发的手机APP可以避免投资者错过新股缴款期限。

　　网下投资者为什么会放弃获配新股？一位资深业内人士接受记者采访时表示，网下打新机构资金量普遍很大，可能不在乎中签几百股新股的收益，主动放弃认购的可能性还是存在的。只要投资者一年内不超过三次弃购新股，也不会影响到后续打新的资格。

　　英大期货研究所副所长粟坤全则认为，机构之所以出现弃购，主要是跟其资金流变化有密切关系。实行先认购后缴款规定之后，这些认购者可能在确定认购成功之后才去准备资金，而在短短两天内，部分投资者可能是来不及准备充足资金认购。如东方时尚放弃认购最多的新华资管共有5只产品在网下获配后放弃申购，放弃申购的东方时尚股份达24305股，金额为398602元。业内人士称，“如果不是流动性临时吃紧，这么点钱对新华资管这类保险资产管理公司而言，肯定不至于不按时缴款甘当‘老赖’了”。(记者 钟国斌)