央行降息最大受益者为刚需买房族

百万房贷可省下一辆小车钱

上周五，央行意外宣布降息，其中明确5年以上贷款利率将由6.55%降至6.15%。记者粗略计算了一下，这相当于给购房者打出9.39折优惠利率，若以贷款100万元，年限为30年为例，购房者可省下一辆家用型小跑车的钱。不过深圳商报记者昨日采访多家本地银行了解到，除了一部分中小银行总行已宣布存款利率“一浮到顶”外，其他银行尚未有“相关的消息”，预计各家银行调整利率从消息公布到具体落地均会存在一定时间差。但这仍意味着以后市民在存款时必须“货比三家”。

百万房贷每月可省约三百元

记者注意到，在央行宣布降息的同时，还将公积金5年以上贷款利率由4.5%降至4.25%。这也是央行时隔28个月后，再度启动降息工具。

金融搜索平台融360的信贷专家徐瑾昨日在接受记者采访时指出，央行下调贷款利率，相当于在原有贷款利率基础上给全部购房者打出9.39折优惠。这与前期各商业银行执行房贷新政，下调贷款利率时设众多门槛相比，可谓是一剂“猛药”，而这其中最大的受益者可能是刚需买房族。

“以购房者贷款100万，期限30年，按等额本息来计算，在央行降息前，购房者每月需还款6353.60元，总支付利息1287295.48元，但在下调利率后，购房者每月只需还款6092.28元，总支付利息1193221.37元。每月还款可省261.32元，总计可省94074.11元；如果按逐月递减还款计算，首月可省333.33元，总计可省60166.67元。”徐瑾给记者细细地算了一笔账。

她指出，“也就是说央行降息后，购房者每月还款可省近300多元，省出了全家的电话费。而总计分别可省6万元、9万元，可省出一辆家用型小汽车的价格。”

深圳银行下调利率尚需时间

与此同时，根据融360提供给深圳商报的最新监测数据，在11月里，全国已有17家银行首套房最低提供9折优惠。央行此番的意外降息，相当于给所有的银行利率凭空打了9.4折，而这些提供9折利率的银行受央行降息的影响，相当于在9.4折的基础上再打9折，二者一叠加，基本等同于给房贷打了8.5折。

虽然购房者期待已久的“8.5折”房贷有望重出江湖，但是昨日记者向深圳本地多家银行咨询时，得到的答复均是尚未有“相关的消息”。

但记者注意到，就在央行宣布降息的第二天，部分中小银行已经迫不及待地将存款利率“一浮到顶”。如中信银行已经将一年期存款利率直接浮动到顶，宁波银行、南京银行、包商银行、青岛银行及苏州银行等5家城商行也宣布将存款业务全部执行央行基准利率上浮20％最高标准。

尽管如此，“虽然部分中小银行已经宣布上浮存款利率，但是在消息公布与具体落地之间会存在着时间差。因此，购房者应当以咨询当地银行具体利率情况为准，已购房者，在没确定具体的还款金额前，最好按以前的金额还款，避免因时间差造成拖欠，进而影响个人信用记录。此外，虽然最后各家银行肯定都会调整利率，但调整利率的时间并不完全一致，因此购房者还是应当多与客户经理咨询，以便掌握最新的利率情况。”一位不愿具名的股份制银行人士昨日在接受记者采访时表示。

不过，徐瑾指出，在深圳各家银行具体的利率落地之前，购房者仍可以密切关注此前已可以提供折扣利率的17家银行，“因为在这17家银行里最可能出现8.5折房贷”，而这17家银行分别为汇丰银行、中信银行、花旗银行、招商银行、民生银行、渤海银行、建设银行、中国银行、工商银行、农业银行、邮储银行、光大银行、北京银行和交通银行等。

以后存款需“货比三家”

虽然央行此次降息对于购房者来说是一个好消息，但是对于爱存定期、或爱购买银行理财产品的市民来说，却不是个好消息。

在存款利率下调后，原本就不高的定期存款利率便会变得更低，如10万元的定存，在此番降息后一年便少了2500元的利息。

不过，在降息的同时，央行还扩大了银行存款利率上浮的上限，从原来的1.1倍调整到1.2倍。随着南京银行、宁波银行等中小银行存款利率立即一浮到顶，各档次储蓄存款利率执行基准利率上浮20%至3.3%，这就相当于存款利息没变，各家银行的存款利率便从之前的“一统江湖”出现了差别。这就意味着告诉各位市民，以后存款必须记得“货比三家”，从2.75%到3.3%，10万元的存款利息差了5500元。

理财产品收益或将“破5”

而银行理财产品收益也不例外。银率金融研究中心主任殷燕敏昨日在接受记者采访时指出，银行降息的目的旨在降低社会融资成本，对于固定收益类投资产品的影响是一致的，收益水平均将下行。对于银行理财产品而言，投资端收益的下行，将传导至银行理财产品，银行理财产品的平均收益水平也将进一步下行，预计将跌破5%的水平。

“分银行类型来看，国有银行发行的非结构性人民币理财产品的平均收益水平早已跌破5%，股份制银行和城商行的理财产品平均收益水平还保持在5%上方，预期收益率超6%的高收益率理财产品也多来自这两类银行。随着利率水平的下降，市场资金面的进一步宽松，银行理财产品的平均收益水平将继续下滑，而且从目前的实体经济运行情况来看，市场对央行再度降息仍有预期。”因此，殷燕敏建议，对于资金流动性要求较低的投资者，应尽量选择期限较长的高收益理财产品，锁定当前的高收益。

此外，由于降息将进一步利好股市，殷燕敏认为，对于有投资经验的投资者可直接参与股票市场或者购买股票型基金、混合型基金等权益类投资产品。对于稳健型投资者，也可关注挂钩股指的看涨型结构性银行理财产品。(深圳商报记者 谢惠茜)

延伸阅读

房贷再松绑 房价或止跌

“央行此次降息出乎意料，而且是非对称降息，远超市场预期，对于低迷的楼市来说，则迎来真正重大利好。”金融搜索平台融360的信贷专家徐瑾昨日接受记者采访时指出，此次降息可以说是“9·30新政”的接轨，在此大利好之下，房贷市场将再次松绑，楼市成交将一改往年年底淡季状态，刺激未来几月继续维持高成交量，价格有望止跌回升。

徐瑾认为，央行此次降息或将为楼市带来多方面的影响，首先是降低融资成本，银行将推出更多利率优惠。

“央行下调银行存款利率，直接降低银行融资成本。同时，央行还向中行、国开行和兴业银行注入了500亿元资金，此前两月已向市场注入仅8000亿，预计央行MLF（中期借贷便利）、PSL（抵押补充贷款工具）、SLO（短期流动性调节工具）等工具箱将蓄势待发，这将有效缓解年底资金过紧局面。‘9·30新政’出台后，大多数银行出于成本考虑，并未出现大幅下调贷款利率局面，而且多数优惠银行还设置门槛，使优惠名存实亡，更别说7折房贷优惠了。此次央行直接一步降到位，相当于央行变相为全体购房者打出9.4折优惠；对部分现行9折优惠的银行来说，相当于在原有基准利率上打出8.5折的大优惠。在融资成本和资金环境宽松双重利好下，更多银行将推出优惠房贷利率。”徐瑾指出。

不过她同时也指出，目前房地产市场的资金依然比较紧张，前不久监管层还专门放开了房企融资通道，此次贷款利率下调，对开发商来说，可谓是久旱逢甘霖。但开发商经过9月、10月冲量后，年底销售压力及资金压力大降，再加上对未来资金环境宽松和楼市未来成交量将继续反弹预期，预计更多开发商将开始上调销售价格。而“购房者观望将提前结束，楼市成交量将迎来一波反弹。”

徐瑾表示，近半年来地方政府及中央层出不穷的楼市刺激政策，使得购房者观望情绪浓厚，加上前期房价连续回调，多数购房者不敢轻易入市。此次央行一剂“猛药”，使大家看到了政府救市的决心，再加上10月各地房价止跌，房价难以再跌、量价齐涨的可能性非常大。因此，“购房者入市的积极性将大大提高，部分购房者甚至会恐慌入市”。

“预计未来几月楼市会一改往年淡季情形，延续10月高成交量，甚至再创新高。价格也将止跌回升，一线城市有望率先开启反弹局面”。（记者 谢惠茜）

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利率市场化改革进一步加速，业内指出

有必要尽快推出 存款保险制度

上周五，央行宣布降息0.25个百分点的同时推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍。在执行新的利率标准后，各家商业银行给出了不同的利率标准，同时在互联网理财产品的冲击下，部分银行可能会有存款搬家的风险。对此，业内人士近日接受记者采访时指出，作为金融改革的配套措施，防范金融风险，有必要尽快推出存款保险制度。

存款大搬家趋势愈加明显

“在当前存款大搬家以及理财产品遍地走的大背景下，各家银行尤其是中小银行为了拉存款，必然会将存款上浮至顶格。”金百临投资分析师秦洪向记者表示。事实上，在执行新的利率政策时，已经有多家银行选择将利率顶格上浮20%，一年期利率与降息前持平，三年期利率反而升高了0.125%。

“我国一直面临着利率双轨制，即体制外利率远高于体制外利率，而现在随着银行、‘宝宝’、P2P网贷等各种理财产品的利率下降，实际上已经形成了利率市场化的环境，”国泰君安宏观分析师薛鹤翔告诉记者，而此次降息后，各家银行根据自身需要以及竞争能力的高低，也给出了不同的利率标准。在利率市场化进一步深化的背景下，银行存款大搬家趋势愈加明显，为防范可能到来的金融风险，存款保险制度有必要尽快推出来。

记者了解到，存款保险制度的作用是，当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时，存款保险机构向其提供财务救助或直接向该机构的存款人支付部分或全部存款，从而保护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序。

社科院教授黎友焕接受记者采访时说，从各国的经验来看，利率市场化往往导致更加激烈的市场竞争，由此市场存款利率上升，贷款利率下降，商业银行利润空间被挤压。为了防止出现银行不良贷款增多和资产贬值带来的挤兑危机，各国一般都会建立存款保险制度。

民营银行尝试对个人存款保险

虽然国家层面的存款保险制度仍在酝酿中，但新批的民营银行已经开始尝试对个人存款进行保险。在首份民营银行发起人协议中，华瑞银行持有5%以上股份的发起人承诺，在国家颁布存款保险制度和金融机构破产法规之前，明确对50万元以下个人存款承担赔付责任。

按照银监会要求，民营银行需要提前订立风险处置与恢复计划，即“生前遗嘱”，明确经营失败后的风险化解、债务清算和机构处置等安排。上海首家民营银行华瑞银行主发起人之一，美邦服饰近日发布公告称，华瑞银行已初步拟定发起人协议，持有5%以上股份的发起人签署《主发起人风险自担机制的相关承诺》。

其中，主发起人承诺：“在国家颁布存款保险制度和金融机构破产法规之前，以自有资金，在出资额一倍范围内，对五十万元以下个人储蓄存款承担因华瑞银行经营失败而导致的剩余风险赔付责任，并以书面形式约定具体操作程序。在国家颁布存款保险制度和金融机构破产法规之后，将按照届时有效的法律法规要求承担相应的保证责任。”这意味着，在存款保险制度出台前，一旦发生风险，华瑞银行主发起人将以出资额为上限，对50万元以下个人存款进行赔付。

“从这个角度来看，国家层面存款保险制度就很有必要，”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇告诉记者，存款保险制度是伴随民营银行、利率市场化等各项金融改革必须要设立的配套措施。据他所知，存款保险制度很快就可能成形，今年仍有可能推出。

中国人民银行副行长、国家外管局局长易纲日前也透露，目前存款保险制度建立接近成熟。对此知名经济学家宋清辉向记者表示，这说明推出的时间日益临近，原来的计划目标也是要在今年年底推出。

最大好处是减少事前挤兑风险

记者了解到，存款保险制度的提出主要是为了防范金融风险。“由于存款保险机构负有对有问题银行承担保证支付的责任，它必然会对投保银行的日常经营活动进行一定的监督管理，从中发现隐患所在，及时提出建议和警告，确保各银行都会稳健经营，这就增加了一道金融安全网。”黎友焕说，同时由于存款保险机构可通过对有问题银行提供担保、补贴或融资支持等方式对其进行挽救，或促使其被实力较强的银行兼并，减少社会震荡，会对公众心理产生积极作用，有效防止银行挤兑风潮的发生和蔓延，从而促进金融体系的稳定和社会的安定。

“当然，存款保险制度的推出并不能完全避免风险，毕竟还有一部分非吸收存款的金融机构未囊括在内。”黎友焕说，另外，华瑞银行此次的《承诺书》指出，发起人对于个人存款的风险兜底为50万元以下。巧合的是，央行相关负责人曾在研讨会上表示，未来存款保险机构可能实行限额保险制，央行计划为98%的储户提供全额保险。有专家据此分析，由于目前50万元以下存款户占比为98%以上，这意味着，未来限额保险的上限或将是50万元。也就是说，即使有存款保险制度，超过50万元的存款损失仍然由储户自己承担。

宋清辉说，“虽然存款保险制度并不能完全避免风险，但它最大的好处在于事前减少了挤兑风险，事后为消费者提供了必要的流动性，而面临的主要的问题是道德风险。”

它山之石

香港存款保险制度

香港存款保险制度的建立源自于一家银行的倒闭。1991年，总部位于伦敦的国际商业信贷银行被曝出现严重亏损，在全球多地都被勒令停业。香港国商银行也存在问题贷款，而大股东则拒绝向香港国商注资。香港国商银行马上被勒令停业。香港国商面临清盘，一时间市民蜂拥前往取款，导致其它一些银行也出现挤兑潮。这时，国商银行仅让储户取回25%的存款，储户面临巨大损失。

这直接促进了香港存款保险制度的设计与实行。香港《存款保障计划条例》在2004年正式通过立法，并于2006年9月推行，此后再出现银行倒闭，每个存款账户在本地银行可获得最高10万港元的存款保障。这项制度实行一年多后，全球金融危机爆发。由于存款保障制度广为人知，成了市民情绪的“稳定器”。2010年底，香港又重新修订了存款保障计划，将存款保障限额上升到50万港元，使得全港有约90%的储户能获得百分百的存款保障。（深圳商报记者 吴玉函）